CVC资本第五期亚太基金成功募资45亿美元

全球最大私募和投资咨询公司之一的 CVC 资本(简称“CVC”)宣布其第五期亚太基金成功募集 45亿美元。

由于全球多元化的投资者(包括新投资者和原有机构投资者)的强劲需求,本期基金的募资规模超过了40 亿美元的预期目标。CVC 早前的第四期亚太基金募资规模为 35 亿美元。本期基金规模有所增加,反映了 CVC 在亚洲的八个办公室网络投资能力的增强。

“主要生产指标向好体现在生猪产能加快恢复,新生仔猪数量继续增长,大部分省份生产稳中向好。”杨振海表示。

另一方面,招商仁和人寿还发展个险销售产险的综合开拓业务,发挥寿险公司和财险公司的合作优势。2019年10月,招商仁和人寿与国任财险达成合作,表示双方将在丰富产品、互补发展等方面进行创新探索和深度合作。

银保监会发布增资公告的前一天,招商仁和人寿通过官网透露,“2020年是招商仁和人寿实现价值成长的开局之年,公司制定了未来三年打平盈利的战略规划”。

据对全国400个定点监测县数据汇总,3月份能繁母猪存栏环比增长2.8%,快于1月份的1.2%和2月份的1.7%。自去年10月份以来,能繁母猪存栏已连续6个月增长。根据国家统计局数据,去年四季度能繁母猪存栏比三季度增加了95万头,今年一季度又增加了301万头,今年3月末比去年9月份增长13.2%。

CVC 管理合伙人兼亚洲私募业务主管 Sigit Prasetya 表示: “我们欢迎首次投资者,并感谢我们原有的投资者继续支持 CVC 的亚太地区战略。我们的投资者可以相信,我们对亚洲市场的丰富经验和遍布各国的办公室网络能令我们安然度过动荡时期,而我们强大的资本能力也使我们在有吸引力的投资机会出现时能够及时把握。”

杨振海表示,下一步,农业农村部将认真贯彻党中央、国务院决策部署,坚持生猪生产恢复和非洲猪瘟防控两手抓,会同发展改革委等部门开展生猪稳产保供和政策落实情况督查,抓紧生猪新建改扩建项目建设进度,严格落实非洲猪瘟防控各项有效措施,集中开展违法违规调运生猪行为60天专项整治,强化部门协作推动政策落地落细,确保今年底生猪产能基本恢复到接近常年的水平。

“保险机构布局医养产业已成趋势,在行业对大健康产业的多年布局铺垫下,产业链更加成熟也更为细分,但还难形成真正的深度融合”,一位寿险公司相关负责人向蓝鲸保险分析指出,“后发未必不能先至,还是要看保险公司是否能找准布局点,实现保险与医养产业的切实深度融合,当然这其中还是存在一定的行业壁垒”。

狠抓五项工作 促进生猪稳产保供

增资背后,是招商仁和人寿快速增长的保险业务。数据显示,招商仁和人寿自2017年成立以来,三年间保险业务收入由3.71亿元增长至104.83亿元,2019年保险业务同比增长280.48%。

“增资完成后,公司资本实力进一步提升,有助于充分发挥股东优势,促进主营业务发展,加快建设成为具有创新特色的一流综合保险服务商”, 对于增资,招商仁和人寿曾向媒体坦言。

四是创新提升线上金融服务。充分发挥线上融资绿色、便捷的优势,为客户提供线上安全、高效金融服务。针对防疫以及复工复产的小微企业,工行推出了“抗疫贷”“医保贷”“用工贷”等专属线上信用贷款。工行全线上发放的信用贷款余额已超过350亿元,服务小微企业超过7万家。

三是推出多种便利优惠措施。工行为防疫重点小微企业提供专属优惠利率,显著降低相关企业融资成本。对受疫情影响严重的湖北地区各类小微企业,利率在以往市场较低基础上进一步下降。

“全国有28个省份能繁母猪存栏环比增长,比上月增加2个省份。”杨振海介绍。其中,有10个省份能繁母猪存栏环比增幅超过4%。四川、湖南和河南等传统养猪大省能繁母猪存栏分别连续4个月、5个月和7个月环比增长。

具体来看,股东优势在渠道方面凸显明显,近几年,招商仁和人寿的保险业务主要来自于银保渠道,其它渠道相对处于弱势。银保渠道是优势,却也存过度依赖的弊端,于是招商仁和人寿有意进行渠道优化,2019年招商仁和人寿作出多项调整,如斥资4938万元收购海达保险经纪的90%的股权。

二是抓政策落地,会同有关部门细化落实去年出台的各项扶持政策,重点推动落实将抵押贷款试点扩大到全国所有省份、贷款贴息养殖场范围从年出栏5000头以上调整至500头以上两项新政策,贷款贴息资金每半年结算一次。

同时,招商仁和人寿开启“新零售”模式,借助中国移动、国药控股的资源优势,结合合作方的线下门店联合销售,丰富线下代理渠道业务。

其余未参与此次增资的股东所持股权则同步摊薄。

这一增资可追溯至2019年10月,彼时,招商仁和人寿即在中保协官网发布变更注册资本的公告,根据公告,招融投控出资约12亿元,中国移动出资约3.2亿元,前海金融控股有限公司出资(以下简称“前海金控”)7997.36万元,增资资金均来源于自有资金。

据对全国16万家年出栏500头以上规模猪场监测,2月份新生仔猪数量首次环比增长,2月份、3月份环比增幅分别为3.4%、7.3%。新生仔猪育肥6个月即可出栏,预示着7月份开始商品肥猪上市量将逐步增加。

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值得一提的是,本次增资的三家股东均为国有企业,增资后,招商仁和人寿的国有股比例由原来的77.5%增长至82.95%。

“今年以来,农业农村部紧紧围绕年底前生猪生产基本恢复到接近常年水平的目标任务,重点抓了五方面工作。”杨振海介绍,这五方面工作分别是:

事实上,招商仁和人寿的战略定位始终相对明确,即希望充分发挥股东优势和后发优势,坚持两条腿走路,通过实施“保险+医养”、“线下+线上”、“新设+并购”等策略,企图稳健起步,做大做强。

“保险+医养”战略是招商仁和人寿当前布局的重点之一,2019年招商仁和人寿完成对招商局仁和养老投资有限公司的投资,出资4998万元,持股达51%,布局目的在于发展持续照料型养老社区,创新养老保险产品服务。年内,深圳市招商局创新投资基金中心(有限合伙)与厚德医疗健康管理(深圳)有限公司签订合作协议,招商仁和人寿受托管理的医疗健康产业项目落地。

对于收购海达保险经纪,招商仁和人寿表示,“将其作为公司创新业务运营主体,协助布局全国范围的互联网和财、寿一体化的销售市场;实现线上线下融合、同业异业资源整合,打造更加全面深入的合作生态系统;同时依托大数据分析技术使保险产品场景化、碎片化、标准化,增加产品黏性,满足客户更高需求,提升销售规模”。

增资目前已经落地,资本实力提升的招商仁和人寿,能否实现其战略规划,值得关注。

无论是业务渠道布局还是其它投资举动,最后都指向其稳健经营模式以及盈利目标。

CVC 的亚太地区私募股权战略专注于亚洲核心消费和服务领域高质量企业的控股和合作投资。迄今为止,CVC 已通过亚太地区基金筹集了 150 亿美元的资金,而这些基金已完成了针对不同行业的超过 65项投资。

一是抓责任落实,督促各省(区、市)将国务院批准的2020-2021年生猪稳产保供承诺目标任务分解到市县。

五是抓疫病防控,召开视频会议部署春季动物防疫工作,启动集中开展违法违规调运生猪行为专项整治,发布2020年版非洲猪瘟疫情应急实施方案,对发生疫情省份和部分重点省份派出督导组指导疫情处置和流调追溯,配合公安部门加大侦办力度。

增资16亿,中国移动挪位深圳招融投控成第一大股东

“根据经验,寿险公司有相对固定的盈利周期,但各机构之间基于背景、战略差异,盈利时间也有差异,招商仁和人寿有明显的优势,目前也在做渠道优化、协同布局,有资金强力支撑的情况下,在未来三年打平盈利是有可能性的,但显然也是有压力的”,前述寿险业内人士向蓝鲸保险提出预估。

借力股东、布局医养,期待未来三年打平盈亏

而也正是伴随业务逐渐深化开展,近两年,招商仁和人寿的季度核心、综合偿付能力不断下滑,2018年1季度,核心、综合偿付能力综合率高达1479%,2019年4季度降至205.54%。同时,净资产也在不断缩水,从2018年1季度的48.65亿元缩减至2019年4季度的39.75亿元。此次增资,对于招商仁和人寿资本实力与偿付能力充足率将有明显提升作用。

“要把医养产业作为业务支柱”,从招商仁和人寿的表态中足以看出对医养产业的看重,“希望打通国内外优质资源,大力完善医疗养老相关的保险产品、硬件设施、运营服务,让客户享受全球先进的医疗与养老服务”。

三是抓复工复产,推动将饲料、养殖、屠宰加工等骨干企业纳入疫情防控重点保障企业名单,召开南方9省区畜禽生产视频调度会、12省区生猪生产恢复和非洲猪瘟防控视频调度会议,督促地方加快生产恢复。

但医养产业中,泰康、国寿等大型险企先行一步,招商仁和人寿作为后来者,在前期成本投入巨大,见效周期漫长的医养产业中,优势还未凸显,存竞争压力。

早期,原招商仁和人寿第三大股东中国民航信息网络股份有限公司(以下简称“民航网络”)曾透露未参与此次增资的原因。其介绍,增资是由招商仁和人寿订约方按公平原则厘定,招商仁和人寿将按溢价发行增资相关额外股份,考虑到国内监管部门实施的投资相关监管规定,决定不参与此次增资。

五是提供全方位综合服务支持。工行抽调信贷专家组建专门的服务团队,开辟绿色通道,简化业务办理流程,对符合条件的小微贷款随到随审随批。同时,根据小微企业需求配套提供支付、结算、咨询等各类服务,全面满足小微企业“融资+融智+融商”的综合服务需求。

二是提升信用贷款至1000万元。针对受疫情影响、资金需求较大的小微企业,工行将信用贷款额度提升至最高1000万,更有效地支持企业抗击疫情,更快复工复产、扩大经营。

随着生猪产销秩序逐步恢复正常,屠宰企业全面复工复产,前期压栏的肥猪加快出栏,加之储备肉投放调控,猪价持续回落。据监测,4月份第3周猪肉价格为每公斤52.96元,比2月份第3周的高点下降了近7元。

增资后,招融投控持股增至33.33%,成第一大股东;中国移动、前海金控持股比例未发生变化,但中国移动退为第二大股东,前海金控保持为第七大股东,亿赞普科技成第八大股东。

净利润方面,2017年至2019年,招商仁和人寿则是分别亏损1.38亿元、4.07亿元、4.89亿元,2019年净利润同比下滑20.23%,三年累计亏损10.34亿元。

CVC 成立于 1981 年,目前在欧洲、亚洲和美国共有 24 个办公室及超过 550 名员工。迄今为止,CVC 已通过其私募股权和信贷策略,从世界领先的机构投资者募集了超过 1340 亿美元的投资承诺。CVC 目前管理资本量约为 820 亿美元。如今,由 CVC 管理或提供咨询的基金在全球范围内投资了 83 家公司,在众多国家共雇佣了超过 35 万名员工。这些公司合计的年销售额约为 770 亿美元。

四是抓替代品生产,推动有序放开活禽市场,着力解决企业复工、饲料缺口、禽苗运销和禽蛋卖难等问题,努力增加猪肉替代品供应。

增资前,招融投控、中国移动分别持有招商仁和人寿20%、20%的股份,并列为第一大股东;前海金控持股5%,与亿赞普(北京)科技有限公司(以下简称“亿赞普科技”)并列为第七大股东。

“从全年猪肉供需情况看,虽然生猪产能恢复积极向好,但猪肉供应偏紧的格局还没有根本改变。”杨振海认为,二季度猪肉供需还面临着生产基数低、进口不确定性增加、消费回升等三重因素叠加的压力,可能是这一轮猪周期最为困难的时期。7月份后市场供应将逐步改善,但由于下半年节日多,消费拉动力也更强,猪肉价格高峰可能出现在9月份前后。从同比涨幅看,由于去年各月猪肉价格的走势由低到高,今年随着市场供应改善,猪肉价格同比涨幅将持续收窄,四季度甚至有可能同比下降。

“初创公司处于战略投入阶段,出现一定的亏损是寿险行业经营规律的正常表现,也是公司基础建设全面开展的正常指征”,招商仁和人寿解释称。

近日,银保监会批准招商仁和人寿增资方案,注册资本从50亿元增长至65.99亿元,本次增资规模合计15.99亿元。

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